知晓：币圈量化交易的这些秘密你知道吗？2021/5/25 6:01:52

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加密货币交易市场进入存量博弈时代，大批散户离场或者躺下装死，交易量萎靡，市场许久掀不起一丝浪花。金钱永不眠，玩家们希望寻求新的赚钱方式。量化交易在这个冷清的市场上似乎依然焕发着一丝朝气。恰好，很多人因雪球量化而带来更多的益处，使之蓬勃发展，对行业的促动也是较大的。

加密货币交易市场进入存量博弈时代，大批散户离场或者躺下装死，交易量萎靡，市场许久掀不起一丝浪花。金钱永不眠，玩家们希望寻求新的赚钱方式。量化交易在这个冷清的市场上似乎依然焕发着一丝朝气。

有人说定量市场充满了骗子和皮条客。最近，我们随机采访了近20个声称参与量化的团队。他们中的第一个在2021年开始在这个市场上战斗，但是他们中的大多数在2021年开始跑去参加这个迷人而短暂的财富盛宴。

传统金融市场的套利空间已经变得狭窄，而加密货币市场就像证券市场的早期，到处充满机遇和财富。结果，从a股或华尔街回来的精英们走上了挖掘黄金的新道路。挖掘新的战场，信徒和那些追求利润的人在一起，这个世界充满了利润。世界的喧嚣都是为了利益。

全球加密货币交易市场的7*24*365交易机制使每个人都能够参与这场金钱永不沉睡的游戏。从一开始就有最初的信仰者相信比特币。目光敏锐的投机者扑向他们赚钱的地方。也有各种各样的鬼魂和怪物，他们不在乎信仰和名誉，他们在做什么一波流的买卖。

策略同质性、竞争细节，从调查结果来看，CTA策略和统计套利是量化团队的两种常见策略，后者更为常见。CTA策略，也称为趋势跟踪策略，需要先进的时间序列模型和复杂的统计和数学方法。如果价格在趋势状态下上下波动，它会在回报状态下低买高卖，从而获利。它具有高风险、高回报的特点。统计套利(Statisticalarbitrage)是一种利用计算机编程和概率统计原理来实现套利的交易方法。它可以进一步分为现套利、期套利、现套利、多角度套利等。

通过介绍，套利模型的特点是收益是固定的和稳定的，与货币价格的趋势和水平没有直接关系。同时，套利缩小了不同货币、不同交易所和不同金融产品之间的价格差异，对整个数字现金市场的交易公平性起着至关重要的作用。套利同质化非常严重，主要取决于方案的实施细节，因为交易频率相对较高，小细节不同，累计次数越多，整体收益率差距越大。一家位于杭州的量化团队告诉我们。

然而，如何控制细节要求量化团队在财务层面具有高度的专业精神。前辈表示，目前只有货币圈的顶级量化团队才会实施纯套利策略。每个人都在赚钱，谁在赔钱？受访者表示，该基金自成立以来总体上一直保持盈利。就回报率而言，受访的量化团队普遍表示，去年客户回报率基本为15。一些团队成立较早，年回报率保持在500。一些球队在2021年进入体育场，甚至达到了150年的回报率(由BTC计算)。

根据上述团队向我们透露的数据，每个的总管理规模大致估计为5万BTC。假设年利润率为15，这些团队每年将从市场上撤出7500个BTC。然而，自2021年初全球加密货币进入熊市以来，市场情绪开始放缓，市场交易量一直在下降。根据QKL123数据，日营业额只有1200亿元，不到峰值的13，而且营业额的很大一部分是由机器人产生的。

货币圈是一个非常小的市场，有10多人真正从传统股票和大宗商品中做出了数量上的改变。骗子太多了。我估计，整个货币圈的量化基金规模将在10亿至15亿人民币之间，这是不可能增加的。定量投资是零和游戏，甚至是负和游戏。如果有人赚钱，一定有人赔钱。矛盾的是，根据目前23，000BTC的单价，50，000BTC的价值是11.5亿元，而本次采访的样本量只有20个，据报道，在量化的旗帜下，有2000多个团队。

如何识别真假量化团队？那么，如何识别真假量化团队呢？前人认为，首先要看承诺的回报率。目前，市场上许多20岁的人预计月化10款产品，无论团队是真是假，高筹资成本至少说明这些产品筹资能力差，有很多不稳定因素。其次，根据团队规模的不同，真正的量化团队不需要标记，因此需要大量人员标记和操作的量化团队往往更加人性化和新潮，风险也相对较大。

债权人表示，资金雄厚的投资者最好能够现场访问量化团队。这是因为实际进行交易的量化团队仍然很容易看到，包括办公空间、显示屏、他们正在运行的策略和技术人员。提醒投资者，筹集资金的量化团队基本上是不可靠的。一个好的量化团队对资金没有太多需求。它管理得很好，有足够的钱。此外，最好不要直接给量化团队打要资金，以免他们跑掉。一般来说，交易所api接口是给量化团队的，资金放在他们自己的交易所账户中。量化团队只能操作事务，不能提取它们。

我国政府对数字货币的监管较为明确，在2021年和2021年先后发布《关于防范代币发行融资风险的公告》、《关于防范以虚拟货币区块链名义进行非法集资的风险提示》，禁止任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，防范任何可能涉及非法集资、非法发行代币票券、传销活动以及非法证券活动的行为。有律师撰文指出，量化交易作为数字货币交易的特定模式，根据前面提到的我国对于数字货币的监管政策，其存在较大合规风险，甚至有些数字货币基金以量化为名，公开募集资金，很大程度上涉嫌非法吸收公众存款等违法犯罪。

那么，面对潜在的法律风险，量化团队会怎么想，他们会如何应对？对此，这位长者表示，该团队也在朝着合规的多币种基金发展。根据香港证监会2021年11月1日发布的虚拟资产监管框架，该团队已在香港设立合规货币基金，目前正积极与香港证监会沟通，申请9号资产管理许可证

还有一些团队选择将其注册地设在开曼群岛，以避免国内法律风险，并获得在注册地开展数字现金相关业务的资格。此外，为了遵守国际法规，所有客户都需要通过严格的KYC和反洗钱背景检查。我们积极欢迎并拥护数字现金监管系统的实施。我们的核心团队已经从金融领域的金融机构获得了金融许可证。我们的团队相信积极接受监管将有助于整个行业变得更大更强。

竞争加剧，市场变得专业化。与传统金融市场相比，加密货币投资市场基础设施匮乏，资产托管和基金销售形式仍然模糊不清。对于参与者来说，需要提高量化团队的专业化程度。对于大多数定量团队来说，他们实际上没有传统金融行业甚至定量行业的相关经验。许多职业生涯中期团队在面对大市场时可能会获得良好的表现，但他们背后的数据分析和风控制建模能力是不够的。投资者教育亟待改善。投资者通常风险意识不强。大多数人只看回报率，而不考虑投资决策中的风险回报率。事实上，对资产管理和资产增值的理解还不到位，这将导致好硬币从坏硬币中被剔除
从监管的角度来看，行业内相关专业标准和监管的缺乏导致大量量化团队开展量化工作。招牌，做真正的金钱或非量化的事情。数字现金的量化行业的发展仍然需要更多的政策、法律和法规来规范和支持，否则该行业将始终处于不确定阶段，投资者和从业者将面临一定的风险。

然而，毫无疑问，受访者普遍对定量市场的长期发展持乐观态度。自从商用计算机普及以来，传统金融业中的505笔交易已经量化。因此，在尹红亮看来，定量交易就是市场的必然产物，从整体社会价值来看，量化从业者是使市场交易更加公平的必要环节。例如，从股票中转移砖块以消除各种交易所的不公平价格差异，当前和未来时期的套利可以使市场更理性，更不容易被割破韭菜，趋势交易可以使市场更难拉动和突破，门槛变得更高。

有前辈同样表示，随着整个数字货币市场的不断壮大，以及之后牛市新的资金的进入，量化一定会变为一个非常通用的资金管理的手段。在这个过程中，会有非常多实力不够强大或者不够专业的量化团队被淘汰出局。最终整个市场会逐步走向专业化，竞争会变得激烈，利润会逐渐回归理性。币营是全球领先的区块链量化交易投资智能助手。是云端信息科技旗下开发的一款加密资产领域量化交易软件，致力于让交易投资更加专业化、简单化、可复制性，为创新型投资者提供优质的交易工具及策略服务。

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