看一看风险投资

答非所问

风险投资也就是俗称的VC （ ? ），在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。除了先天优势，项目合作本身的产品属性也极为高端，在市场竞争中才能保持不败。

从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。






风险投资如何投资?  风险投资一般怎么样做投资的  ?  你的创业项目到底靠不靠谱，不同背景的投资人看的时候或许角度不同，但思维框架大体是近似的，简单来说大约可分为四个层层递进的方面：看方向，看能力，查瑕疵，谈价格。





一、查瑕疵：产品数据是否有注水，概况是否有不实之处，财务预测是否靠谱；各股东股权结构是否合理，前一轮投资者股权如果过多，后续的投资机构就很难进入，一般投资者希望创始团队保持相对较高的持股比例，因为团队中关键人物的退出绝对是导致创业失败的普遍原因之一；一般都会通过各种关系络对创始人的商誉做一下背景调查，以确定其是可被信任的，所以如果能和投资者熟识也是创业者的一种潜在优势。







二、看方向：市场空间要足够大，即使现在不大，但未来一定要大；没有巨头挡路，或者没有挡巨头的路；踩对时间点，别等别人都收获了，你才去播种；  加法和乘法：做加法的生意一般增长缓慢很少适合风险投资，具有投资价值的生意大多能做乘法，比如京东的销售额从2004  年的  1000  万到  2010  年的  100  亿，保持每年翻三倍，  2011  年和  2012  年每年翻两倍；有后续投资机构接盘机会，或者有被并购、上市等退出渠道。







三、  谈价格：如何确定估值及融资金额?  有  PE  法  (  按利润倍数  )  、  PS  法  (  按市销率倍数  )  ，横向比较法，用户量折算法，  18  个月成本预估法等等；  与投资者的资源是否匹配?  各个基金的背景不同，导致其投资方向、投资风格、产业资源都不同，进而影响到对一个项目的价值判断，因此如果不是很了解各投资机构的话，要找到刚好适合的基金还是有难度的，这也是  FA  存在的价值和原因。





四、看能力：团队背景，是否有足够的相关行业资源、商业经验、技术积累；产品做得如何，用户体验是否达标；  数据表现如何，比如用户量、活跃度、ARPU  值、转化率等等关键指标；看行业竞争情况，进不了前三，这事就基本没戏；看营收状况，一切不以盈利为目的的创业都是耍流氓。







说了这么多，其实创业这事就像开跑跑卡丁车，不是所有生意都适合拿投资，拿到投资就像上了快车道，速度快了，但是操控难度也极剧飙升，把控不好反而更容易栽到沟里眼睁睁被别人超越，这两年朋友中因为拿到投资而轻率扩张导致成本飙升最后资金链断裂倒闭的，算起来也好几个了。反而一些没拿到投资甚至压根不需要投资的稳健的创业者，照样活的很好。






对投资者来说，他们想要寻找的是那些将会变得极其成功的创业;  但是，要做到这件事情并非听上去那么简单。那么，你要怎样才能让人觉得你的会取得巨大成功呢  ?  大体来说，你需要三样东西：强大的创始人、发展潜力巨大的市场、以及到目前为止已经呈现出来的将可取得成功的证据。

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