聊聊：什么是风险投资人

答非所问

风险投资人是风险资金管理(VC F) 中的合伙人 (P) 或助理 (A) ，他们是风险资金管理的雇员。他们为拥有更雄厚资金的基金投资管理资金。风险投资人是风险资本的运作者，它是风险投资流程的中心环节，其工作职能是 : 辨认、发现机会 ; 筛选投资项目 ; 决定投资 ; 促进风险企业迅速成长、退出。资金经由风险投资的筛选，流向风险企业，取得收益后，再经风险投资回流至投资者。长期以来企业投融资就有着不凡的发展速度，相信未来也是一如既往，势如破竹。

第一类称为风险资本家( )  。他们是向其它企业家投资的企业家，与其它风险投资人一样，他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有，而不是受托管理的资本。




第二类是风险投资(V C F)  。风险投资的种类有很多种，但是大部分通过风险投资基金来进行投资  (  风险投资除通过设立风险投资基金筹集风险资本外，同时也直接向投资人募集资本，本身也采用有限合伙制形式，投资人成为的有限合伙人，经理人员成为的一般合伙人  )  ，这些基金一般以有限合伙制为组织形式  [  虽然有限合伙制  (LP)  是主要组织形式，近年来美国税法也允许选用有限责任合伙制  (LLP)  和有限责任  (LLC)  形式作为风险投资另一种可选组织形式  ]  。




第三类是产业附属投资(C V I I)  。这类投资往往是一些非金融性实业下属的独立的风险投资机构，他们代表母的利益进行投资。和专业基金一样，这类投资人通常主要将资金投向一些特定的行业。




第四类叫天使投资人(A)  。这类投资人通常投资于非常年轻的以帮助这些迅速启动。在风险投资领域，  "  天使  "  这个词指的是企业家的第一批投资人，这些投资人在产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴，由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑，因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入大笔资金。




在风险投资人眼中，风险投资项目的价值是由三个要素决定的:  该项目要解决的问题的大小  ;  该项目所提供的解决该问题的办法的优劣  ;  该项目企业管理队伍的质量。





首先，风险项目要解决的问题越大，在其它条件相等的情况下，该项目的投资价值就大。一般而言，以解决很大的问题为已任的风险项目会得到风险投资资本的钟爱。实际上，这是因为问题越大，对解决问题办法的需求就越大，市场的潜力就越大，企业增长的潜力也越大。







其次，在其它条件相等的情况下，一个较优的解决问题的办法会比一个较劣的办法具有更大的价值。







再次，项目企业管理队伍的质量越高，在其它条件相等的情况下，该项目的投资价值就越大。这是因为一个好的项目，对一个较大的问题提供一种较优的解决办法的企业，其增长潜力固然很好，但要把潜力变成现实，需要高水平的管理。一支高质量的管理队伍，更有可能充分地把一个企业的增长办法变为增长的现实。






风险投资人在考虑络投资项目价值的同时，也考虑它的风险。一般而言，这些风险分为五类:  研发风险  (  企业能否研发出目标产品  )  ，制造风险  (  能否成功地大规模生产目标产品  )  ，市场风险  (  能否成功地销售目标产品  )  ，管理风险  (  能否获取利润  )  和增长风险  (  能否高速增长  )  。

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