明白：友邦保险一季度新业务价值增长19% 股价一年涨75%多家机构上调目标价_1

得益于中国内地业务的较大贡献，友邦保险（1299HK）一季度新业务价值增长超过市场预期。

据友邦保险披露，今年第一季度，其新业务价值上升19%至1052亿美元（按固定汇率，下同），年化新保费增长10%至1703亿美元，新业务价值利润率上升45个百分点至616%，总加权保费收入增加6%至9663亿美元。

友邦此前在年报中披露，2021年前两个月，友邦保险中国业务的新业务价值与2020年同期相比较，年化增长率达到15%，表现强劲。

基于此，多家机构近日上调对友邦保险的目标价。其中，大和将目标价自128港元上调至132港元，高盛、瑞信分别给出116港元、120港元的目标价。

截至5月17日收盘，友邦保险港股股价1029港元股，较去年3月份的低点58767港元已上涨超75%。

一季度新业务价值达1052亿美元

日前，友邦保险在港交所披露2021年第一季新业务摘要。今年第一季度，友邦保险的新业务价值上升19%至1052亿美元，年化新保费增长10%至1703亿美元，新业务价值利润率上升45个百分点至616%，总加权保费收入增加6%至9663亿美元。

对此，友邦保险集团首席执行官兼总裁李源祥表示，友邦保险各个市场分部（除中国香港外）的新业务已超过疫情以前的水平。

作为目前泛亚地区最大的独立上市人寿保险集团，友邦保险的业务已覆盖全球18个市场。

此前，友邦保险曾披露，2020年友邦实现总收益50359亿美元，较2019年的47242亿美元，增长66%。其中，保费及收费收入3578亿美元，同比增长288%，净保费及收费收入33328亿美元，同比增长22%。

2020年，友邦的税前溢利为727亿美元，同比增长06%（调整后）；归属于股东的纯利为5779亿美元，同比减少334%。

受疫情影响，2020年友邦保险新业务价值为2765亿美元，较上年的454亿美元下降33%，为自2010年上市后首次出现新业务价值下降。报告期内，友邦新业务价值率526%，同比减少104个百分点，年化新保费5219亿美元，同比下降20%。

内地业务为新业务价值最大贡献

今年以来新业务价值的快速复苏，主要源于友邦中国内地业务的较大贡献。

此前在年报中，友邦就披露，友邦保险中国业务为2020年的新业务价值带来最大贡献，也是友邦第一个展示销售势头有所恢复的报告分部。

年报显示，受疫情影响，去年友邦保险中国内地分部的新业务价值968亿美元，新业务价值率809%，年化新保费1197亿美元，虽然较2019年均有不同程度下降，但首次超过中国香港分部，成为友邦新业务价值、新业务价值率以及年化新保费最高的分部。

彼时，友邦还披露，2021年前两个月，友邦保险中国业务的新业务价值与2020年同期相比较，年化增长率达到15%，表现强劲。

值得一提的是，去年11月，友邦曾宣布友邦人寿已经获得中国银保监会批复开始筹建四川分。今年3月下旬，友邦人寿获得银保监会四川监管局批复，同意其设立四川分并准予开业。

上月，友邦人寿四川分正式开业，成为友邦人寿“分改子”后成立的首个省级分，这也意味着友邦人寿开启了在全国版图“开疆扩土”的业务布局新征程。

除了中国内地市场之外，友邦的东南亚新业务价值增长保持强劲。其中，友邦保险泰国业务在今年第一季度成为集团新业务价值的第二大来源。新加坡的新业务价值录得正面增长，代理分销业务录得双位数字的增长。友邦马来西亚业务延续2020年下半年的强劲动力，在各报告市场分部中录得最高的新业务价值增长。

由于一季度新业务价值增长超过预期，多家机构给予友邦较高的目标价。如中信建投(行情601066,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、兴业证券(行情601377,诊股)分别给出112港元、11721港元、1131港元的目标价。高盛维持目标价116港元以及买入评级。瑞信维持友邦“跑赢大市”评级，目标价120港元。大和将目标价自128港元上调至132港元，重申友邦为行业首选股，维持“买入”评级。

截至5月17日收盘，友邦保险报1029港元股，虽然较年初最高价1093港元股有所回落，但较去年3月份最低点58767港元已上涨超75%。

责编：ZB